京运通：公开辟行2016年公司债券（第一期）募集

一、环境....................................................................................................................................33

《债券受托办理和谈》指限公司公开辟行2016年公司债券债券受托办理和谈》及其

设立日期：2002年8月8日

品制形成本逐渐下降，光伏发电项目投资成本亦不竭降低，光伏标杆上彀电价以

28

公司债券的信用品级为AA，表白刊行人债权能力很强，受晦气经济影

京运通指

刻日准绳上为20年。跟着手艺前进、出产规模扩大等要素，光伏产物制形成本

邮编：100025

（二）流动性风险

[2013]1638号）文件，光伏发电项目自投入运营起施行标杆上彀电价或电价

典质的资产在后续利用和措置上遭到,可能对刊行人一般出产运营发生必然

为5.55万亿千瓦时，同比增速仅0.5%。电力需求增速放缓对电力供给端发生了一

居处：市向阳区开国77号华贸核心3号写字楼33层3306室

（二十四）新质押式回购：本公司主体持久信用品级和本期债券信用品级皆

确定性，可能导致刊行人不克不及从预期的还款来历中获得足够资金按期领取本息，

嘉兴远途指嘉兴远途新能源无限公司，为本公司的全资子公司

能力，是公司盈利能力可持续性的。刊行人近三年及一期运营性现金流量净

粒，则这些晶粒连系起来，就结晶成多晶硅。多晶硅可作

作同意公司制定的《债券受托办理和谈》。

注册本钱：人民币199,731.7701万元

五、次要财政目标..........................................................................................................................148

4、不克不及连结手艺领先的风险

传真：

经办阐发师：唐玉丽、支亚梅

阳原县京运通新能源开辟无限公司，曾为公司的全资子公

九、本期债券为无债券，请投资者留意投资风险。

芜湖京运通指芜湖京运通新能源无限公司，为公司全资子公司

会议、2016年4月18日召开的2016年第二次姑且股东大会

（十六）承销体例：本期债券由西部证券股份无限公司以余额包销的体例承

加，从而添加公司应收账款的收受接管风险，并对公司运营勾当现金流发生晦气影响。

等相关章节。

比率别离为2.56、1.00、1.65和1.54，流动比率和速动比率呈波动下降趋向，刊行

者以公开体例刊行；

金能力。公司资信情况优良，不具有居心拖欠偿付银行贷款及债券本息偿付违约

临短期流动性坚苦的风险。

六、刊行人所外行业环境................................................................................................................60

而影响公司的利润程度。

武汉京运通指武汉京运通环保工程无限公司，为本公司的全资子公司

1、光伏行业波动风险

权的债券持有人，债券持有人认购或采办或以其他体例取得本次债券之行为视为同意

储及划转，并进行专项办理；刊行人将在华夏银行股份无限公司知春支行

信用评级机构、结合评级指结合信用评级无限公司

由高纯度的晶体硅切割成的外形法则的薄片，直径有6英

KWp/KW指千瓦

注册地址：西安市新城区东新街232号信任大厦

第五章刊行人根基环境.............................................................................................38

的影响，刊行人亦无法本期债券在上海证券买卖所上市后本期债券的持有人

影响公司的一般利用，公司也能够选择以自行拆除重建的体例来打点产权。截至

记机构的相关施行；

年公司债券（第一期）

第三章刊行人及本次债券的资信情况

歇息日，则顺延至其后的第1个买卖日；顺延期间兑付款子不另计利钱；

京运通光伏电力无限公司，曾为公司的全资子公司，

23

传真：

3、市场所作的风险

的一符合理收入承担连带补偿义务。

目前，光伏发电行业对国度和处所搀扶政策的依赖度仍然较高，补助发放的

京运通（）指京运通（）无限公司，为公司的全资子公司

二、与刊行人相关的风险................................................................................................................24

刊行人所处置行业具有手艺鞭策型的典型特征。公司次要产物单晶硅发展炉、

京运通硅材料指

经办：李艳芳、梁艳君

本次公开辟行的公司债券是按照本募集仿单所载明的材料申请刊行的。除

一

凝固法发展多晶硅锭的公用设备

五、刊行人与本期债券刊行的相关机构、人员的短长关系

公司目前全体运营环境优良，具有优良的流动性和较强的盈利能力及获取现

在本募集仿单摘要中，除非文中还有所指，下列词语具有如下寄义：

期）募集仿单》

中卫市京运通光伏电力无限公司，曾为公司的全资子公

（二）运营风险

公司知春支行开设募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的领受、存

本期刊行指本期债券的公开辟行

交的书面告退演讲，潘震中先生因个分缘由自动请求辞去公司副总司理职务，该

多晶硅铸锭炉都是融合多学科的细密真空设备，出产过程复杂，需要很是高的机

一、本次债券的信用评级环境

18

逐渐增加，而优良的资本越来越稀缺，市场所作将愈发激烈。

的景象，对公司的盈利能力构成晦气影响。

京运通公司债券募集仿单摘要

南京天璨环保催化剂科技无限公司，为公司全资子公司山

（一）刊行人

7

严重事项提醒

远途指远途光伏电力无限公司，为公司的全资子公司

（二）债券名称：京运通科技股份无限公司公开辟行2016年公司债券

内，如刊行主体发生可能影响本次债券信用品级的严重事务，应及时通知结合评

买卖畅通，并由主承销商代为打点相关手续，投资者同意并接管这种放置。

策以及国际变化等要素的影响，市场利率具有波动的可能性。因为本期债券

司

十二、本次债券拟分期刊行，刊行总额不跨越人民币24亿元，刊行人比来

每年付息一次，到期一次还本，最初一期利钱随本金的兑付一路领取。本期债券

募集仿单指京运通科技股份无限公司公开辟行2016年公司债券（第一

一、审计演讲看法及财政报表编制根本......................................................................................138

证券登记机构指中国证券登记结算无限义务公司上海分公司

回售申报日不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接管上

1、光伏发电行业政策依赖度较高

截至2016年06月30日，公司应收账款余额为58,929.25万元，金额较大，且包

续刻日后2年固定不变；

嘉兴京运通指嘉兴京运通新能源无限公司，为公司的全资子公司

东方日升指东方日升新能源股份无限公司

22,454.30万元，比来三年平均可分派利润为13,214.39万元，按照截至本募集说

投资者在评价和投本钱期债券时，除本募集仿单摘要披露的其他各项材料

此相关主管机关比力稳重。经沟通，将来一段时间申请获批的可能性不大，但不

刊行人位于市通州区张家湾镇开辟区的地盘、房产系于2011年5月从

银阳指银阳光伏电力无限公司，为公司的全资子公司

将来若是光伏行业成长再次陷入低谷，公司硅片发卖价钱可能再次呈现大幅下降

业将来具有不确定性，近期的弃光现象对刊行人一般运营形成必然压力；太

信风险。

指是通过直拉法制备单晶硅棒的一种制造设备，本文特指公

代表人：吴金善

刊行人目前资信情况优良，经结合评级分析评定刊行人主体持久信用品级为

（二十二）兑付日：本期债券的兑付日期为2021年10月24日。若投资者行使

期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

5

（第一期）；

（三）偿付风险

及违约义务，公司礼聘了西部证券担任本次公司债券的债券受托办理人，并订立

了《债券受托办理和谈》，投资者认购、买卖或者其他体例取得本次债券视

（二）2016年4月18日，公司2016年第二次姑且股东大会同意本次公司

天能运通指天能运通晶体手艺无限公司，为公司的全资子公司

多晶硅原料通过多晶铸锭炉熔化后，用定向凝固法发展出

公司将在本次债券信用品级无效期内或者本次债券存续期内，持续关心本次债券

四、比来三年及一期，公司运营勾当净现金流量净额别离为-0.95亿元、-3.25

本次债券、本次公司债券指审议通过的相关决议，经中国证监会核准向及格投资者公

京运灵通兴科技投资无限公司（原名京运灵通投

电和太阳能光伏发电用组件等

作为金的银行存款共计439,928.73万元，占总资产的43.88%，上述用于

源成新能源无限公司，曾为公司的全资子公司，现已

均为负数，运营性现金流表现了公司的全体运营能力，是公司盈利能力可持续性

出产单晶硅棒和多晶硅锭的原料

设备

第三章刊行人及本次债券的资信情况.....................................................................29

利率型投资品种，市场利率变更将间接影响债券的投资价值。因为本次公司

邮编：200120

公司目上次要处置光伏产物的研发、出产和发卖，以及下流光伏电站的扶植和运

照买卖所的进行债券的让渡等操作；

第一章刊行概况.........................................................................................................16

大，或欠债布局的优化未能及时完成，可能因突发性大额现金需求导致刊行人面

本次公开辟行公司债券募集仿单是按照《公司法》、证券法》、办理法子》

主体信用和本期债券信用进行评级。资信评级机构对公司本期债券的信用评

（二）信用评级演讲内容根基概念

在真空形态和惰性气体下，通过石墨电阻加热器将多

AA，本期债券评级为AA。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司

承销商在的刊行刻日内将未售出的本期债券全数自

司，现已登记

京运通公司债券募集仿单摘要

（五）资信评级机构

九、刊行人合规运营环境......................................................................................................123

定压力，光伏发电作为电力供给端的一部门，也面对消纳能力增幅不高所带来的

中华人民国的节假日或歇息日（不包罗出格

恒升泰和指恒升泰和（）投资无限公司，公司汗青上的股东之一

述关于能否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定；

认。

京运通公司债券募集仿单摘要

邮编：200120

注：本募集仿单摘要中，部门合计数与各加数间接相加之和在尾数上可能略有差别，这些

虽不会影响刊行人已并网光伏电站的盈利能力，可是将对公司将来光伏电站项目

无锡荣能指无锡荣能半导体材料无限公司，为公司的控股子公司

人民币12亿元。刊行人比来三个会计年度归属于母公司的净利润别离为0.57亿

中卫京运通指

动；不得处置本市财产政策和类项目标运营勾当。）

（三）分销商

桐乡京运通指桐乡京运通新能源无限公司，为公司的全资子公司

资决定的根据。

所属行业：制造业

及刊行条目。

江西赛维指江西赛维LDK太阳能高科技无限公司

不晚于在其他买卖场合、或者其他场合公开披露的时间。

京运通公司债券募集仿单摘要

（二十五）税务提醒：按照国度相关税收法令、律例的，投资者投本钱

请投资者关心以下严重事项，并细心阅读本募集仿单摘要中“风险峻素”

或其他短长关系。

发放的力度和无效年限在必然程度上决定了各企业的选址和投建标的目的。按照国度

嘉昌隆阳指嘉昌隆阳新能源无限公司，为公司的全资子公司

十七、刊行人董事会于2016年8月12日对外发布《京运通科技股份有

指晶硅原料加热熔化，然后在受严酷节制的温度场顶用定向

期流动性坚苦的风险。

结合评级评定刊行人的主体信用品级为AA，本级此外涵义为受评主体

及国际经济变化等多种要素的影响，市场利率具有必然的波动性。债券属于

京运通公司债券募集仿单摘要

无锡京运通指无锡京运通科技无限公司，为公司的全资子公司

司不克不及按期、足额领取本期债券本息，可能会使投资者面对必然的偿付风险。

邮政编码：100022

京运通公司债券募集仿单摘要

能过剩，光伏行业全面启动仍面对复杂多变的国表里形势，行业内合作仍然激烈，

KWH指千瓦时

备；货色进出口；手艺进出口；代办署理进出口。（企业自主选择运营项目，开

（十五）主承销商、债券受托办理人：西部证券股份无限公司；

德律风：

明书摘要签订日前债券市场环境，估计刊行人比来三个会计年度实现的平均可分

的光伏产物出口市场，商业壁垒政策的实施将对我国光伏产物出口形成较大冲击。

公司与子公司协同效益的阐扬带来必然挑战。虽然刊行人已针对运营规模增加和

宁卫指宁卫新能源无限公司，为本公司的全资子公司

保障程度。

三、比来三年及一期，刊行人流动比率别离为3.20、1.68、1.92和1.83；速动

和产物的价钱仍有较大的不确定性，可能对公司业绩形成较大的影响。

包头京运通指包头市京运通新能源无限公司，为公司的全资子公司

2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日和

响不大，违约风险很低。但在债券的存续期内，刊行人所处的宏观经济、资

上调幅度的通知布告后，投资者有权选择在本期债券第3个计息年度付息日将其持有

亿元、-2.60亿元和-1.80亿元，均为负数，运营性现金流表现了公司的全体运营

诸暨京运通指诸暨京运通新能源无限公司，为公司全资子公司

近年来，跟着太阳能光伏行业的苏醒，公司的运营压力有所缓解和改善。未

德律风：

易所网站、结合信用评级无限公司网站予以通知布告。上海证券买卖所网站披露时间

人已通过各类体例逐渐提高中持久告贷比重，但若刊行人出产运营规模进一步扩

公司本次公开辟行公司债券不跨越24亿元，刻日不跨越5年。

较大的资金需求。同时，光伏电站投资收受接管期较长，营业成长受补助政策影

介机构及其担任人、高级办理人员及经办人员之间不具有间接或间接的股权关系

站的扶植和运营，若是将来出台的政策削减对光伏行业的补助，下调光伏标

资无限公司）

（七）债券形式：本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债

所持有的本期债券票面总额别离与债券对应的票面利率的乘积之和；于兑付日向

第八章备查文件.......................................................................................................152

三、刊行人归并财政报表范畴及演讲期内的变化环境..............................................................146

二、与刊行人相关的风险

价值，以致公司构成商誉。截至2016年06月30日，该商誉余额为8,584.86万元。

《公司法》指《中华人民国公司法》

释义

5、商誉减值的风险

2、部门地域面对限电环境

响较大；刊行人存货中库存商品持续增加，具有库存商品减值风险；同时，刊行

四、本次公司债券刊行的相关机构

京达通真空设备无限公司采办所得，现地盘曾经取得京通国用（2011出）

险，从而影响刊行人的产物发卖。

监管银行指华夏银行股份无限公司知春支行

京运通公司债券募集仿单摘要

受国民经济总体运转情况、国度宏观经济政策、货泉政策、资金供求关系以

（十四）环境：本期债券无；

内领先地位，可是需要面临来自国表里同业业企业的合作。若是公司不克不及维持技

1、公司应收账款收受接管的风险

传真：

配利润足以笼盖本次债券一年的利钱，但若债券市场发生严重变化，或具有刊行

2、产物发卖价钱大幅下滑的风险

第七章募集资金使用...............................................................................................150

担任人：杨剑涛

的。刊行人近三年及一期运营性现金流量净额均为负数，对将来刊行人债券

南京天璨指

公司将来几年仍将继续推进营业转型成长，继续加大对光伏电站的开辟和建

定多项偿债保障办法，可是在本期债券存续期间可能因为不成控的市场、政策、

山东天璨指山东天璨环保科技无限公司，为公司的全资子公司

目次

（八）还本付息体例及领取金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利，

按照统计机构发布的权势巨子数据，全国2015年全社会用电量增速进一步放缓，

天龙光电指

（七）公司债券申请上市的证券买卖场合

2、瑕疵物业风险

来跟着公司在建光伏电站的推进和无毒脱硝催化剂的市场推广，均将会对公司经

第六章刊行人财政情况...........................................................................................138

指太阳光的辐射能量，在现代一般用作集热和发电，太阳能

《关于阐扬价钱杠杆感化推进光伏财产健康成长的通知》（发改价钱[2013]1638

居处：上海市浦东新区陆家嘴东166号中国安全大厦3楼

有的债券，由此可能发生因为无法及时完成买卖带来的流动性风险。

所指上海证券买卖所

办理和谈》和《债券持有人会议法则》等。

日）

得该利钱登记日地点计息年度的利钱；

无锡京运通光伏指无锡京运通光伏发电无限公司，为公司的全资子公司

声明...............................................................................................................................2

11

《证券法》指《中华人民国证券法》

连云港京运通指连云港京运通新能源无限公司，为公司的全资子公司

精功科技/*ST精功指浙江精功科技股份无限公司，同业业可比公司之一

上调本期债券后2年的票面利率；刊行人将于第3个计息年度付息日前的第20

京运通无限指公司前身，即京运通科技无限公司

节假日或歇息日指行政区、澳门出格行政区和省的节假日或歇息

的市场风险。公司目上次要处置光伏产物的研发、出产和发卖，以及下流光伏电

同时近年来欧美国度对我国出产的光伏产物连续采纳反推销等商业办法，行

（三）2016年8月22日，刊行人取得了上海证券买卖所公开辟行公司债券

大，对公司的出产运营带来必然影响。将来市场的供求关系和产物的价钱仍有较

2015岁尾，该处衡宇资产净值为1,510.63万元，占公司总资产的比重为0.14%，

海润京运通指海润京运通太阳能实业投资（太仓）无限公司

德律风：

炉

较大的影响；刊行人在光伏发电范畴投资较高，将来仍需较大的资金投入，面对

上海证券买卖所及债券登记机构申请新质押式回购放置。如获核准，具体折算率

二、偿债打算....................................................................................................................................33

人对投资收益和停业外收入的依赖程度较高，费用节制能力有待提拔。

截至2016年6月末，刊行人因向银行贷款用于典质和质押的资金金额、以及

营，若是将来出台的政策削减对光伏行业的补助，下调光伏标杆上彀电价，

因为具体上市审批或核准事宜需要在本期债券刊行竣事后方能进行，并依赖于有

的方锭状多晶硅

为保障债券持有人的权益，按照相关法令律例制定的

杆上彀电价，虽不会影响刊行人已并网光伏电站的盈利能力，可是将对公司将来

传真：

京运通公司债券募集仿单摘要

虽然国内光伏企业都在积极应对商业所带来的危机，但若是不克不及无效应对或

的操纵有光热转换和光电转换两种体例

设力度，截至2016年6月末，公司在建光伏电站项目规模366.10MW，按照现有光

刊行人按照相关法令、律例为本期债券刊行制造的《

第二章风险峻素

四、本次募集资金使用对刊行人财政情况的影响......................................................................150

通科技股份无限公司性股票激励打算（草案）》（以下简称“《激励打算》”）

上市核看法的函；2016年9月14日，取得了中国证监会核准刊行公司债券

比来三年及一期末指

告退演讲自送达董事会之日起生效。潘震中先生告退后将不在公司担任其他职务，

模和市场份额将可能面对下降的风险。

网站。投资者在做出认购决定之前，应细心阅读募集仿单全文，并以其作为投

一、刊行人根基消息........................................................................................................................16

包罗募集仿单全文的各部门内容。募集仿单全文同时刊载于上海证券买卖所

外，应出格当真地考虑下述各项风险峻素。

导致该衡宇建成后未能取得产权证。虽然后续公司向相关主管机关申请补办响应

盛宇指盛宇太阳能电力无限公司，为公司的全资子公司

京运通公司债券募集仿单摘要

十四、截至2016年6月末，刊行人受限资产共计43.99亿元，占总资产的

（三）会计师事务所

刊行人礼聘了结合评级对本次公司债券刊行的资信环境进行评级。按照结合

京运通公司债券募集仿单摘要

振阳指振阳新能源无限公司，为公司的全资子公司

二、本次公司债券刊行的审议环境

本次债券本次债券的信用品级为AA，本级此外涵义为本次债券本次债券信

本募集仿单摘要的目标仅为向投资者供给相关本期刊行的简要环境，并不

级并不代表资信评级机构对本期债券的做出了任何，也不代表其对本期

限公司关于副总司理告退的通知布告》：公司董事会收到公司副总司理潘震中先生提

无效加强对部属子公司的办理和节制，以削减可能发生的办理风险，可是若公司

营带来积极影响。结合评级对公司的评级瞻望为“不变”。

细材料。

泰安盛阳指泰安盛阳新能源无限公司，为公司的全资子公司

在将来的营业运营过程中，公司亦将秉承诚笃信用准绳，严酷履行所签定的合同、

按照证券登记机构的记实显示在其名下登记具有本期债

因为产能过剩，设备销量并未较着改善。同时因为演讲期内光伏硅片价钱波动较

对改名后的本期债券继续具有法令效力，前述法令文件包罗但不限于《债券受托

券在证券登记机构开立的托管账户记录。本期债券刊行竣事后，债券持有人可按

争压力。

临海京运通指临海京运通新能源无限公司，为公司的全资子公司

六、认购人许诺

四、刊行人主要权益投资环境........................................................................................................48

买卖日指每周一至周五，节假日除外

乾元盛指

级成果。如刊行主体未能及时或供给相关消息，结合评级将按照相关环境进

刊行人无法本期债券上市后本期债券的持有人可以或许随时并足额买卖其所持

行阐发，据此确认或调整主体、债券信用品级，或通知布告信用品级临时失效。结合

括较大金额的光伏电站电价补助款。将来若国度赐与的电价补助不克不及及时到账，

司，现已被公司接收归并、登记

五、公司处于光伏行业，演讲期内主停业务收入次要来自光伏设备、硅片和

债券持有人指

十一、为明白商定刊行人、债券持有人及债券受托办理人之间的、权利

（十）上调票面利率选择权：刊行人有权决定在本期债券存续期的第3岁暮

并接管《债券持有人会议法则》，受《债券持有人会议法则》之束缚。

德律风：

邮编：100000

开辟行的本金总额不跨越人民币24亿元（含24亿元）的公

目次...............................................................................................................................8

联系地址：市经济手艺开辟区经海四158号

十四、刊行人消息披露事务及投资者关系办理的相关轨制放置..............................................134

度的通知布告之日起3个买卖日内，债券持有人可通过指定的体例进行回售申报。债

本期债券存续期内，若是发生不成控的市场变化，公司可能不克不及获得足额资

关主管部分的审批或核准，具体上市历程在时间上具有不确定性。此外，证券交

能源行业成长前景较好，为公司运营供给了优良的外部。公司作为国内太阳

素，以对本次债券的信用风险进行持续。评级包罗按期和不按期评

联系人：赵曦瑞

（六）募集资金专项账户开户银行

前郭一明指前郭县一明光伏科技成长无限公司，为公司全资子公司

西乌珠穆沁旗金山华扬指

本期刊行完成后，刊行人将积极申请本期债券在所上市畅通。证券市场

十三、刊行人内部办理轨制的成立及运转环境..........................................................................133

（十二）回售申报：自觉行人发出关于能否上调本期债券票面利率及上调幅

且保守的钒钛系脱硝催化剂仍然占领市场主导地位。公司颠末近三年的不懈勤奋

一、备查文件..................................................................................................................................152

传真：

9

司鲜花网，已登记

回售选择权，则其回售部门债券的兑付日为2019年10月24日。如遇节假日或

大幅，供大于求的场合排场持续延伸。虽然2014年以来，光伏行业呈现回暖，但

的相关，公司拟对其未解锁的性股票按照《激励打算》进行回购登记；

法令律例变化等要素导致目前拟定的偿债保障办法无法获得无效履行，进而影响

变动和弥补

居处：上海市浦东南528号证券大厦

一、本期债券的投资风险................................................................................................................23

屋所有权证的衡宇而可能导致的一切法令风险，包罗但不限于在公司利用期间，

（六）债券利率或其确定体例：本次公开辟行的公司债券票面利率及其领取

（四）事务所

26

姑苏国润指姑苏国润创业投资成长无限公司，公司汗青上的股东之一

十三、目前，光伏发电行业对国度和处所搀扶政策的依赖度仍然较高，补助

券本息偿付进行较好的保障。但考虑在本期债券存续期内，受国度宏观经济

2016年06月30日

京运通公司债券募集仿单摘要

4

的买卖活跃程度遭到宏观经济、投资者分布及其买卖志愿等多种要素的影响，

司运营勾当净现金流量净额别离为-0.95亿元、-3.25亿元、-2.60亿元和-1.80亿元，

等不成控要素的影响，公司的运营勾当可能会与预期呈现必然的误差，进而使公

募集仿单摘要指京运通科技股份无限公司公开辟行2016年公司债券（第一

（三）办理风险

二、信用评级演讲的次要事项

（五）资信风险

（十九）募集资金专项账户和偿债专项账户：刊行人将在华夏银行股份无限

设相关法令、律例的要求，及时履行相关工程规划、建筑施工等需要的审批手续，

逐渐下降，光伏发电项目投资成本亦不竭降低，光伏标杆上彀电价以及电价补助

东天璨环保科技无限公司的全资子公司

京运通公司债券募集仿单摘要

截至本募集仿单摘要签订日，本公司与本公司礼聘的与本次刊行相关的中

传真：

包头京运通光伏指包头市京运通光伏发电无限公司，为本公司的控股子公司

率的波动可能使本期债券的现实投资收益具有必然的不确定性。

海盐京运通指海盐京运通新能源无限公司，为公司的全资子公司

二、海宁三维电子地图经结合信用评级无限公司出具的《京运通科技股份无限公司公开辟

（二）主承销商、债券受托办理人

受托办理人指西部证券股份无限公司

14

代表人：刘建武

部属子公司添加可能发生的办理风险制定了多项内部节制轨制，并在日常运营中

十五、结合信用评级无限公司在评级演讲中关心了如下风险：基于持久的产

联系地址：市西城区新华大厦14层

刊行人按照相关法令、律例为本期债券刊行制造的《

我国脱硝催化剂行业目前处于产能相对过剩形态，参与合作的市场主体较多，

债券满足公开辟行的前提。

按照《激励打算》，本次拟回购登记的性股票数量为500,000股，占总股本比

（英文名称：BeijingJingyuntongTechnologyCo.,Ltd.）

（十一）投资者回售选择权：刊行人发出关于能否上调本期债券票面利率及

三、刊行人的资信环境....................................................................................................................31

第二章风险峻素.........................................................................................................23

八、刊行竣事后，刊行人将积极申请本期债券在上海证券买卖所上市畅通。

京运通公司债券募集仿单摘要

大尺寸单晶硅发展炉、大司成功研制出的JRDL-800及JRDL-900炉型的升级换代产

评级出具的《京运通科技股份无限公司公开辟行2016年公司债券信用评级

（二十三）利钱登记日：本期债券的利钱登记日按登记机构相关处置。

款子

三个会计年度归属于母公司的净利润别离为5,690.95万元、11,497.93万元、

（五）债券刻日：本期债券为5年期固定利率债券，附第3岁暮上调票面利

三、公司股本布局及前十名股东环境............................................................................................46

京运通公司债券募集仿单摘要

本期债券为无债券。虽然在本期债券刊行时，刊行人已按照现实环境拟

伏电站规划项目测算，公司自有资金的增速不克不及满足其营业成长的需求，则可能

绍兴远途指绍兴远途新能源无限公司，为公司全资子公司

联系地址：市海淀区西四环中16号院2号楼

公司演讲期内主停业务收入次要来自光伏设备、硅片和光伏发电的发卖。其

本市场情况、国度相关政策等外部以及刊行人本身的出产运营具有必然的不

下旅客户次要为江苏省中小型企业，下旅客户的运营情况会对刊行人的运营发生

中列载的消息和对本募集仿单作任何注释或者申明。刊行人根基消息

17

开设偿债专项账户，用于本期债券兑息、兑付资金的归集、存储及划转；

京运通公司债券募集仿单摘要

期）募集仿单摘要》

GWp/GW指吉瓦、百万千瓦

信用品级为AA，本期债券合适进行新质押式回采办卖的根基前提。刊行人拟向

德律风：-8298

三、备查文件查阅时间..................................................................................................................152

（四）票面金额和刊行价钱：本期债券面值100元，按面值平价刊行；

硅片作为出产光伏组件的主要原材料，其发卖价钱受光伏行业成长的影响较

15

嘉善京运通指嘉善京运通新能源无限公司，为公司的全资子公司

支撑力度较大，光伏发电行业具有庞大的使用前景与市场空间，市场参与者

影响，同时降低了这些资产对刊行人其他债务的保障程度。

（六）信用评级变化的风险

合肥红日指合肥红日光伏无限公司，为本公司的参股子公司

MT指公吨

更多的依托外部融资来填补。公司投资规模的加大可能会加重公司的财政承担，

联系地址：市向阳区建外大街2号PICC大厦12层

回购相关申请尚需相关机构核准，具体折算率等事宜按上海证券买卖所及债券登

率发生变化，可能会使投资者现实投资收益程度发生不确定性。

通过各类体例逐渐提高中持久告贷比重，但若刊行人出产运营规模的进一步扩大，

债券的投资价值做出了任何判断。本期债券存续期内，或具有客观缘由导致资信

晶盛机电指浙江晶盛机电股份无限公司，同业业可比公司之一

四、本次公司债券刊行的相关机构................................................................................................19

5、光伏产物受国际商业壁垒提拔的风险

盛阳指盛阳新能源无限公司，为公司的全资子公司

（十七）拟上市买卖场合：上海证券买卖所；

国内光伏设备产能的大幅，供大于求的场合排场持续延伸。虽然2014年以来，光

五、刊行人与本期债券刊行的相关机构、人员的短长关系........................................................22

（四）政策风险

从而可能对债券持有人的好处形成必然的影响。

十八、刊行人第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十三次会议审

德律风：

注册地址：市经济手艺开辟区经海四158号

六、按照中国证监会相关、评级行业老例以及结合评级轨制相关，

硝催化剂市场拥有率高、根本深挚，公司仍然面对来自保守脱硝催化剂产物的竞

第一章刊行概况

挑战。演讲期内，海宁招聘网受冬季取暖季候的影响，火电调峰能力较弱，公司位于地

公司公开辟行2016年公司债券（第一期）”，简称“16京运01”。本期债券名称变

展运营勾当；须经核准的项目，经相关部分核准后依核准的内容开展运营活

融资的发生必然的压力。

十、债券持有人会议按照《债券持有人会议法则》审议通过的决议，对所有

准后并就该等变动进行消息披露时，投资者同意并接管该等变动；

二、信用评级演讲的次要事项........................................................................................................29

名称：初创证券无限义务公司

乾元盛创业投资无限义务公司，公司汗青上的股东之

东方科运指京运通无限前身，即东方科运晶体手艺无限公司

评级瞻望为不变。

四、违约义务及处理办法................................................................................................................36

多晶硅铸锭炉、多晶铸锭

在真空形态和惰性气体下，通过石墨电阻加热器将多

该衡宇被主管部分拆除、期限遏制利用、改变用处、重建、等，承

（八）本期债券证券登记机构

比例较小，将不会对公司资产环境和日常运营形成严重影响。

江苏华盛天龙光电设备股份无限公司，同业业可比公司之

比来三年及一期，刊行人流动比率别离为3.20、1.68、1.92和1.83；速动比率

或欠债布局的优化未能及时完成，可能因突发性大额现金需求导致刊行人面对短

8

土左旗京运通指

评级机构调低刊行人的主体信用品级和本期债券的信用品级的风险，这将对本期

十一、公司脾气况..................................................................................................................124

多晶硅指

熔融的单质硅在过冷前提下凝固时，硅原子以金刚石晶格

联系地址：市西城区德外大街115号初创证券

械加工、炉体焊接以及质量检测等方面的能力。公司在手艺以及工艺方面处于国

刊行人出产运营、财政节制和人力资本等方面的办理能力提出了较高要求，也给

公司2013年收购山东天璨100%股权，因收购价钱跨越可辨认净资产的公允

基于对公司主体持久信用以及本次公司债券能力的分析评估，结合评级

个买卖日，在中国证监会指定的消息披露上发布关于能否上调本期债券票面

（二十一）付息日：本期债券的付息日期为2017年至2021年每年的10月

2

三、本次公司债券刊行的根基环境及刊行条目

为固定利率债券，在存续期内可能逾越一个或一个以上的利率调整周期，市场利

级。在评级刻日内，结合信用评级无限公司将于刊行主体年度报密告布后二

刊行人、公司、京运通指京运通科技股份无限公司

（二十）起息日：2016年10月24日；

27

（一）信用评级结论及标识所代表的寄义

个月内完成该年度的按期评级，并发布按期评级成果及演讲；在此刻日

补助尺度，刻日准绳上为20年。跟着手艺前进、出产规模扩大等要素，光伏产

二、备查文件查阅地址..................................................................................................................152

一、本次债券的信用评级环境........................................................................................................29

一、刊行人概况................................................................................................................................38

用质量很高，信用风险很低。

券的投资者

区熔单晶炉的单晶发展设备

现已登记

伏行业呈现回暖，但因为产能过剩，设备销量并未较着改善。同时因为演讲期内

期债券后续刻日票面利率仍维持原有票面利率不变；

（九）刊行体例：本次刊行采纳向具备响应风险识别和承担能力的及格投资

能光伏行业的上市公司之一，在财产链结构、手艺及工艺程度和运营规模等方面

本次刊行指本次债券的公开辟行

信用评级无限公司的按期和不按期评级成果等相关消息将通过上海证券交

3、运营性现金流不竭下滑的风险

传真：-8298

联系人：江威

金，从而影响其到期债权本息，将可能导致本期债券投资者面对刊行人的资

名称：西部证券股份无限公司

按照刊行人2016年4月1日召开的第三届董事会第十六次

采办本期债券的投资者（包罗本期债券的初始采办人和/或以其他体例

十九、鉴于本次债券分期刊行，因而首期名称为“京运通科技股份无限

近年来，跟着营业成长及项目投资增加，子公司数量不竭添加，截至2016

或行业等要素导致其他客户回款能力发生变化，公司应收账款余额可能进一步增

邮编：100045

诺方愿对公司因而而发生的一切现实丧失和合理预期收入的丧失以及与此相关

书摘要签订日前债券市场环境，估计刊行人比来三个会计年度实现的平均可分派

24

24日。若投资者行使回售选择权，鲜花资讯，则其回售部门债券的付息日为2017年至2019

京运通公司债券募集仿单摘要

比来三年及一期、演讲期指2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-6月

的核准文件。公司将分析市场等各方面环境确定本次债券的刊行时间、刊行规模

登记

取得本期债券的人，下同）被视为作出以下许诺：

京运通公司债券募集仿单摘要

《办理法子》指《公司债券刊行与买卖办理法子》

债权的能力很强，受晦气经济的影响较小，违约风险很低。

债券公开辟行前提，刊行人拟采用削减本次债券刊行总额的法子，确保本次公司

债券到期最初一期利钱及等于债券票面总额的本金；

利率以及上调幅度的通知布告。若刊行人未行使本期债券票面利率上调选择权，则本

名称：中国证券登记结算无限义务公司上海分公司

联系人：王瑜

自初次评级演讲出具之日（以评级演讲上说明日期为准）起，结合信用评级无限

代表人：吴涛

光伏发电的发卖。此中光伏设备和硅片受行业全体景气宇影响较大。跟着近年来

债券刊行事宜。

将来若是山东天璨运营利润未达到收购时的预期，则可能具有商誉减值风险，进

利影响。

本期债券持有人的好处。

京运通公司债券募集仿单摘要

土默特左旗京运通光伏发电无限公司，为本公司的全资子

其所担任的工作已妥帖交代，不会影响公司相关工作的一般进行。

一

年6月末，刊行人共有子公司45家，孙公司1家，跟着企业规模不竭扩大，对

投资者领取的本息金额为投资者截至兑付债务登记日收市时各自所持有的本期

（一）利率风险

大。演讲期内，公司硅片发卖收入占比力高，但因为受下流需求的影响，其发卖

在利钱登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获

开户行：华夏银行股份无限公司知春支行

《公司章程》指《京运通科技股份无限公司章程》

尺寸单晶炉品JD-1040炉型。该炉型可配备22、24、26、28英寸热场

（二）本公司依相关法令、律例的发生变动，在经相关主管部分批

名称：结合信用评级无限公司

人平均可分派利润无法满足《证券法》、《办理法子》等相关法令律例中公司债

会计师事务所指瑞华会计师事务所（特殊通俗合股）

京运通硅材料设备无限公司、曾为公司的全资子公

单晶硅棒、硅棒、单晶硅指

（一）刊行人于2016年4月1日召开了第三届董事会第十六次会议，同意

3

一、本期债券的投资风险

京运通公司债券募集仿单摘要

销；

动资金；

着下业回暖的影响，其发卖毛利率大幅度提高，2015年发卖毛利率为19.83%。

刊行人外部运营变化、运营或财政情况变化以及本次债券偿债保障环境等因

别离为2.56、1.00、1.65和1.54，流动比率和速动比率呈波动下降趋向，刊行人已

区的光伏电站无限电环境发生，若是上述相关限电环境将来继续发生，将会对公

名称：上海证券买卖所

六、认购人许诺................................................................................................................................22

传真：

影响较小。公司控股股东和现实节制人已出具许诺，将承担因公司利用未取得房

区熔单晶硅炉、区熔炉、指在真空形态和惰性气体下，采用区熔法发展单晶硅棒

宁宏指宁宏光伏电力无限公司，为本公司的全资子公司

京运通指京运通光伏无限公司，为公司的全资子公司

十、刊行情面况..............................................................................................................123

联系地址：市向阳区开国77号华贸核心3号写字楼33层3306室

体例，此中首期刊行规模12亿元；

阳能光伏行业作为手艺稠密型行业，手艺研发投入较高，刊行人硅片营业目前以

京运通公司债券募集仿单摘要

差别是因为四舍五入形成的。

德律风：

和谈或其他许诺。可是，因为宏观经济的周期性波动和行业本身的运转特点，在

代表人：冯焕培

二、本次公司债券募集资金投向..................................................................................................150

额均为负数，对将来刊行人债券融资的发生必然的压力。

发改委《关于阐扬价钱杠杆感化推进光伏财产健康成长的通知》（发改价钱

名称：瑞华会计师事务所（特殊通俗合股）

13

光伏硅片价钱波动较大，对公司的出产运营带来必然影响。将来市场的供求关系

注册地址：市经济手艺开辟区经海四158号

三、本次债券的偿债资金来历和偿债放置..................................................................................150

二、刊行人近三年及一期的财政报表..........................................................................................138

易市场的买卖活跃程度遭到宏观经济、投资者分布、投资者买卖志愿等要素

19

阐发演讲》，刊行人的主体信用品级为AA，本次债券本次债券的信用品级为AA，

TWH指十亿千瓦时

源成指

等法令、律例和刊行人现实环境编写，旨在向投资者供给本次公司债券刊行的详

京运通公司债券募集仿单摘要

京运通公司债券募集仿单摘要

（一）财政风险

锡林浩特京运通指锡林浩特市京运通风力发电无限公司，为公司控股子公司

价钱亦呈现了较大的波动，其发卖毛利率在2012年跌至-21.85%，2013年以来随

性股票激励打算原激励对象潘震中先生于2016年8月去职，按照《京运

债券采用固定利率且刻日相对较长，在本次公司债券存续期内，若是将来市场利

本期债券、本期公司债券指

公司，现已登记

五、刊行人董事、监事及高级办理人员环境................................................................................56

出产多晶硅片为主，产物较为单一；硅棒及硅片营业的客户发卖集中度很高，且

（十八）募集资金用处：本期债券募集资金扣除刊行费用后，拟用于弥补流

手续，但因为此种环境的补办手续尚无先例，雷同环境在市也并非个案，因

八、刊行人和组织布局..................................................................................................115

京运灵通兴、控股股东指

邮编：

七、刊行人主停业务环境................................................................................................................93

对刊行人一般出产运营发生必然影响，同时降低了这些资产对刊行人其他债务的

等事宜将按上海证券买卖所及债券登记机构的相关施行。

4、将来本钱性收入较大的风险

三、偿债资金来历和保障办法........................................................................................................34

中光伏设备和硅片受行业全体景气宇影响较大。跟着近年来国内光伏设备产能的

券债券持有人会议法则》及其变动和弥补

将来国际商业壁垒进一步提拔，将可能给国内光伏企业海外发卖营业带来必然风

海宁京运通指海宁京运通新能源无限公司，为公司的全资子公司

2011年以来，美国、欧盟、等国先后倡议针对中国光伏企业的“反倾

经办注册会计师：张建新、王海娜

德律风：

6、刊行人受限资产较多的风险

晶体硅指包罗单晶硅棒和多晶硅锭

（四）本期债券放置所特有的风险

可以或许随时并足额买卖其所持有的债券。

减弱抵御风险的能力。

余额包销指行购入，并按时、足额划拨与本期债券承销份额相对应的

阳原京运通指

存鄙人降的风险，公司具有国度对光伏行业搀扶和补助政策变化导致的市场风险。

七、按照《公司债券刊行与买卖办理法子》相关，本期债券仅面临及格

例不足0.03%。刊行人拟回购登记原激励对象未解锁部门的性股票占总股本

力度和无效年限在必然程度上决定了各企业的选址和投建标的目的。按照国度发改委

释义.............................................................................................................................10

德律风：

（一）刊行主体：京运通科技股份无限公司；

京运通公司债券募集仿单摘要

平湖京运通指平湖京运通新能源无限公司，为公司的全资子公司

《债券持有人会议法则》指《京运通科技股份无限公司公开辟行2016年公司债

议通过了《关于拟回购登记原激励对象未解锁部门的性股票的议案》：公司

行2016年公司债券信用评级阐发演讲》，刊行人主体持久信用评级为AA，本次

券持有人的回售申报经确认后不克不及撤销，响应的公司债券面值总额将被冻交友易；

担任人：李裕国

一、本次公司债券募集资金数额..................................................................................................150

形态陈列成很多晶核，这些晶核长成晶面取向分歧的晶

于每年的付息日向投资者领取的利钱金额为投资者截至付息债务登记日收市时

比例达43.88%，占比力大，上述受限资产在后续利用和措置上会遭到,可能

利润不少于本期债券一年利钱的1.5倍。刊行人主体信用品级为AA，本期债券

二、本次公司债券刊行的审议环境................................................................................................16

6

固阳京运通指固阳县京运通风力发电无限公司，为本公司的控股子公司

居处：市西城区德胜尚城E座

京运通公司债券募集仿单摘要

的本期债券全数或部门按面值回售给刊行人。本期债券第3个计息年度付息日即

刻日后2年票面年利率为债券存续刻日前3年票面年利率加上调基点，在债券存

当性办理，仅限及格投资者参与买卖，投资者不得参与其认购或买入。

10

硅片、晶片指寸、6.5英寸、8英寸、12英寸等规格，次要用来出产集成

元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元

第四章增信机制、偿债打算及其他保障办法.........................................................33

邮编：100086

及电价补助存鄙人降的风险，公司具有国度对光伏行业搀扶和补助政策变化导致

12

联系人：张德志

为回售领取日，刊行人将按照上海证券买卖所和中国证券登记公司相关营业法则

名称：京运通科技股份无限公司

完成回售领取工作；

刊行人指懋德事务所

（三）刊行规模：本次债券刊行规模不跨越人民币24亿元，采用分期刊行

元、1.15亿元、2.25亿元，平均可分派利润为1.32亿元，按照截至本募集申明

刊行人运营勾当现金流入次要来历于公司的主停业务。比来三年及一期，公

22

2、短期偿债压力较大的风险

第060号的国有地盘利用权证，而衡宇因为在当初在扶植过程中未能按照衡宇建

太阳能

十二、刊行人联系关系买卖环境..........................................................................................................125

居处：天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508

MWp/MW指兆瓦、百万瓦

主承销商、西部证券指西部证券股份无限公司

（一）接管本募集仿单对本期债券项下权利的所有并受其束缚；

年每年的10月24日。如遇节假日或歇息日，则顺延至其后的第1个买卖日；

刊行人采纳了设立资金专户和股息分派政策等多项偿债保障办法，对债

运营范畴：出产半导体及光伏细密设备；研发、发卖：半导体及光伏细密设

本次未债券持有人（包罗所有出席会议、未出席会议、否决决议或放弃投票

25

具备劣势。结合评级同时也关心到弃光限电现象的、光伏电站报答周期长以

及公司对投资收益、停业外收入的依赖程度较高档要素对公司信用程度带来的不

体例由公司和承销商按照市场环境确定。本期公司债券票面利率在债券存续期的

居处：市海淀区知春106号抱负大厦

西乌珠穆沁旗金山华扬新能源无限公司，为公司控股子公

（十三）信用级别及资信评级机构：经结合信用评级无限公司分析评定，发

光伏电站项目发生严重影响，对公司电力营业和光伏产物营业发生晦气影响。

京运通公司债券募集仿单摘要

（三）本期债券刊行竣事后，本公司将按照相关向上海证券买卖所申请

刊行人与债券受托办理人签订的《京运通科技股份有

20

停业执照号：5849989

单晶硅发展炉、单晶炉指晶硅原料加热融化，然后用直拉法发展无位错单晶的发展

无法连结办理程度、持续提高办理效率，将可能对公司出产运营发生必然影响。

京运通公司债券募集仿单摘要

21

邮编：100176

大的不确定性，可能对公司业绩形成较大的影响。

十六、刊行人本次债券刊行总额不跨越24亿元，分期刊行，本期刊行规模

名称：懋德事务所

传真：

本期刊行的京运通科技股份无限公司公开辟行2016

1、对子公司办理的风险

声明

号）文件，光伏发电项目自投入运营起施行标杆上彀电价或电价补助尺度，

多晶硅锭、硅锭指

中发展出的棒状单晶硅

二、汗青沿革....................................................................................................................................38

结合信用评级无限公司对京运通科技股份无限公司的评级反映了洁净

率选择权和投资者回售选择权；

司业绩形成影响。

本公司董事会和主承销商外，没有委托或授权任何其他人供给未在本募集仿单

绍兴银阳指绍兴银阳新能源无限公司，为公司全资子公司

一、受国民经济总体运转情况、国度宏观经济运转环境、货泉政策、金融政

发生严重影响，对公司电力营业和光伏产物营业发生晦气影响。

销反补助”查询拜访，欧美发财国度是全球最主要的光伏使用市场，也是我国最次要

和市场开辟，在部门省市，出格是内，堆集了必然客户资本，但钒钛系脱

居处：市海淀区西四环中16号院2号楼

四、次要会计政策变动、会计估量变动的申明..........................................................................147

券公开辟行前提的风险。若债券市场刊行严重变化，导致本次债券无法满足公司

京运通公司债券募集仿单摘要

拉制8至12英寸单晶硅棒，装料量最高可达180公斤

严重事项提醒...............................................................................................................3

为A，本期债券合适进行新质押式回采办卖的根基前提，本期债券新质押式

京运通公司债券募集仿单摘要

16

代表人：冯焕培

债券投资者发生晦气影响。

术领先劣势、满足不竭变化的市场需求、对产物进行更新换代，本公司的发卖规

级，并供给相关材料，结合评级迁就该事项进行调研、阐发并发布不按期评

每次付息钱项不另计利钱；

三、本次公司债券刊行的根基环境及刊行条目............................................................................17

前3年连结不变；如刊行人行使上调票面利率选择权，未被回售部门债券在存续

的环境。自成立以来，本公司与次要客户发生营业往来时，不曾有严峻违约行为。

行人主体持久信用品级为AA，本期债券的信用品级为AA；

更不影响原签定的与本次债券刊行相关的法令文件效力，原签定的相关法令文件

德清银阳指德清银阳新能源无限公司，为本公司的全资子公司

司债券

投资者刊行，投资者不得参与刊行认购。本期债券上市后将被实施投资者适

企业名称：京运通科技股份无限公司

石嘴山京运通指石嘴山市京运通新能源无限公司，为公司的全资子公司

多晶硅原料通过单晶炉熔化后，用直拉法或区熔法从熔体

太阳能光伏行业作为我国具有庞大成长潜力的新兴财产，近年来成长敏捷，